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新纶科技2018年半年度董事会经营评述

文章来源:未知 编辑:admin 发布日期:2018-08-16 01:10

  报告期内,公司继续坚定推动主营业务向新材料领域转型升级,一方面做好常州功能材料产业基地各期项目、成都PBO项目的运营或建设;另一方面,积极开展与日本、韩国等海外知名新材料企业的交流合作,围绕国内消费类电子、新能源、液晶显示等高端制造业客户的需求,将国外先进、成熟的功能材料产品及生产技术引入国内,实现相关产业链的国产化配套。经过近五年的努力,新纶科技已初步成为新材料领域的平台型企业,首先,是汇聚客户需求与海外先进技术的资源整合平台;同时也是为终端客户提供新材料从设计、生产到运用的综合性服务平台;其次还是实现新材料国内自主研发的创新型平台。2018年上半年,公司实现主营业务收入15.02亿元,同比上升66.26%,其中功能材料业务营收占比已超过三分之二;受益于功能材料业务逐步放量、千洪电子二季度并表等因素影响,公司实现归属于母公司净利润1.57亿元,同比上升111.61%;扣非后净利润约1.38亿元,同比上升约147.14%。截止2018年6月30日,公司完成千洪电子并表后总资产已达92.69亿元,净资产约为49.93亿元,资产负债率46.09%。公司主要业务板块2018年上半年生产、运营及建设情况如下:电子功能材料:依托与苹果公司在2017年度iPhoneX项目上建立的良好合作关系,公司本年度实现功能性胶带产品在苹果供应链的大批量导入,目前写入苹果终端BOM清单的原材料标号已超过30个,在包括手机、PAD、笔记本、音箱等终端中得到广泛运用,销售收入实现翻倍以上增长。与此同时,公司积极推动相关产品在国产、韩系手机终端中的导入及运用,目前已有原材料标号顺利写入OPPO、LG等终端的BOM清单,推动常州一期业务规模下半年快速增长。在原有产品的基础上,公司加大了OCA、泡棉胶带、屏下指纹膜等新产品研发力度,配合客户需求为明年的业务拓展奠定基础。新能源材料:根据行业统计数据,预计2018年底,软包动力电池总产能将达38GWh,同比增长65%,约占全行业动力电池总产能的20%,软包动力电池规模快速扩张推动上游铝塑膜需求持续增长。公司铝塑膜产品凭借优异的品质、快捷专业的技术服务,已经成为包括孚能科技、捷威动力、中信盟固利、卡耐新能源、遨优动力、微宏动力等动力电池厂商的供应商,占据国内动力市场50%以上的份额,上半年销售超过600万平方米。公司投资建设的常州铝塑膜工厂第一套产线月份投入试运行,试生产期间产品品质与日本三重工厂保持一致,目前已送往国内主要客户开展品质测试与认证,力争尽快进入主流的动力与3C厂商供应链。随着公司多家动力客户新增锂电池产线在下半年投产,预计日本三重工厂将很快出现产能瓶颈,常州工厂的顺利投产,为公司满足客户日益增长的需求提供了保障。此外,为扩大公司新能源材料产品线,充分利用跟现有客户形成的良好合作关系,2018年6月,公司与合作伙伴共同在江西南昌投资建设锂电池极耳工厂,着手培育新的业绩增长点。光电显示材料:经过近一年的建设期,截至2018年6月末,公司常州功能材料产业基地光学膜涂布项目已进入设备安装阶段,目前主体设备已就位,各类辅助设备均已全部到厂,预计8月内可完成设备安装,9月份进入设备调试,四季度初正式转入试生产阶段。在做好该项目生产准备的同时,公司一方面积极与海外光学膜厂商开展技术交流,先后与日本东丽、美国阿克伦就相关产品开发签署了合作协议;另一方面,主动与国内偏光片厂商及液晶面板厂商就原材料国产化、新产品设计开发等方面进行交流,提前进行产品规划设计,为光学膜涂布产线投产后迅速实现产业化创造条件。电子材料构件业务:公司完成千洪电子并购后,2018年上半年新成立了电子材料构件事业本部,下属千洪电子、金耀辉等模切企业,进一步发挥模切业务的规模化优势。依托OPPO、vivo强劲的市场需求,千洪电子上半年实现营业收入4.5亿元,实现净利润超过0.6亿元(受并购完成时间影响,该公司仅二季度财务数据纳入上市公司合并报表)。随着下半年进入3C市场旺季,加上客户的主力机型陆续推出,预计千洪电子下半年业绩将维持高速增长。超净产品业务:在稳定发展传统业务的同时,继续推进大客户策略,淘汰小客户和低利润率产品,提高资源的使用效率。积极导入新产品,2018年上半年完成新产品点胶机销售近千万元,并与日本武藏建立了良好的合作关系,为后续业务扩大奠定基础;医药类新产品丁基琼脂糖已在康泰进入最后的验证阶段,有望在在今年内形成销售订单;AOI检测设备的样机完成研发,现已进入测试阶段。新产品的陆续导入,为超净产品事业本部的发展注入新的动力。科创&净化工程业务:工程管理中心狠抓质量体系建设和落实,同时深耕有自身优势的业务领域,成功承接了业内领军企业信立泰、华大基因等客户项目,同时承接了老客户大疆科技、业成科技、兴森快捷、国显科技等后续项目,取得新签合同额及收入额的同步增长。上半年,设备管理中心继续深耕国家及民生比较关注的高热点行业,在传统优势领域食品、药品检测行业的基础上,同时开拓国家加大投入的研究型大学高校的项目,中标广东以色列理工大学、浙江大学等中外合作高校和国家重点高校项目,净利润率明显提升。高性能纤维材料:成都新津PBO项目2018年春节后转入设备安装阶段,各类设备陆续到厂;截至7月末,设备安装已基本结束,转入消防工程、土建及机电安装工程的验收和交接,并开始进行单机试车、联动试车及投料试车。项目公司已与国内多家客户进行技术交流、产品推广,应用领域已包括航空航天、防弹装甲、防护服装、耐温垫材、特种线缆等。公司锂电池铝塑膜项目、光学膜涂布项目、PBO纤维项目均为国内首例,技术消化吸收需要一定过程且难度较大,需要逐步建立自身团队并形成自主研发升级能力;各项目产品良率、产品创新升级能力将成为决定项目能否持续盈利的关键,必须尽快提升制造工艺水平确保良率达到日本一流企业标准,必须尽快形成高水平的研发团队以确保产品功能与品质满足客户技术升级要求。为防范上述风险,公司一方面积极加强与境外先进企业的合作,在其协助下从新项目设计、建设开始,搭建高标准、规范化的质量控制体系,建立合理高效的内部控制制度,并通过协议让技术授权方保证设备达产后的良率水平;另一方面,不断加大在人力资源和创新研发建设方面的投入,在引入各领域高端人才的同时,成建制派遣员工前往境外先进企业长期学习及培训,组建核心管理、研发团队和后备梯队,通过持续研发和技术升级打造企业核心竞争力。2、市场开拓风险公司各新材料项目的产品大部分为国内首次实现量产,主要竞争对手均为国际知名企业,获得客户认证后能否迅速开拓市场面临一定风险。公司将充分利用现有辐射珠三角、长三角、环渤海湾和中西部经济区的销售及服务网络体系,依托多年来与电子行业高端客户形成的良好合作关系,以及电子功能材料产品迅速进入苹果产业链带来的良好市场口碑,发挥研发创新与生产的本地优势,为客户提供快捷方便的差异化、订制化服务,通过对客户需求的快速反应、新产品的不断开发、产品品质的稳定性,逐步建立品牌优势并增加客户粘性。公司在推进新材料领域资源整合中,先后收购日本铝塑膜业务、千洪电子等优质资产,成交价格较账面净资产有一定程度增值,公司相应确认了商誉,若标的公司未来经营中不能较好地实现收益,那么收购标的资产所形成的商誉将会有减值风险,从而对公司经营业绩产生不利影响。公司将做好并购企业的整合,与现有业务实现资源共享、优势互补,降低并购标的潜在运营风险。公司铝塑膜业务并购完成后,公司逐步消化吸收凸版印刷成熟技术,启动了常州功能材料产业基地内启动了产能为600万平方米/月的锂电池铝塑膜软包生产线项目建设,并逐步建立了完善的销售、服务网络及技术团队,目前,公司铝塑膜业务发展良好。千洪电子并购完成后,公司通过整合旗下模切业务,新组建了电子材料构件事业本部,共享客户资源,打通上下游产业链,实现了客户协同,目前千洪电子发展良好,并带动了公司功能材料业务的发展。三、核心竞争力分析公司从2013年启动业务转型升级战略,实现在精密涂布这一新材料细分领域的产业化纵深发展,将上市公司打造成为各个业务环节协调发展、具有自主知识产权和自主品牌、在客户供应链中具备相当影响力的新材料综合服务商。经过多年的积极努力,公司已经在产业布局、研发、销售网络、客户覆盖、人才储备等方面形成了综合竞争优势,具体如下:《国家制造业2015~2025规划纲要》明确提出,重点发展新材料、航空航天装备、生物医药等十大领域,提升工艺水平和产品质量,提高中国制造在国际市场的竞争力。在此背景下,我国新材料产业迎来强劲发展阶段,全国新材料产值已过万亿元,预计年增长速度将保持在20%以上。公司顺应国家产业政策,基于与国际一流品牌客户的紧密合作、对下游行业市场和技术发展趋势进行密切跟进的基础上,提前前瞻性地布局精密涂布行业,充分把握国内高低端制造与新材料行业高速发展机遇,既有助于公司获得良好的业绩回报,也对逐步实现进口产品的国产化替代,推动国家制造业升级与培育自主知识产权均具有重要意义。公司常州功能材料产业基地聚焦新材料领域中采用精密涂布技术生产的各类功能性薄膜产品,其中:常州一期项目主要生产高净化保护膜、防爆膜、光学胶带等产品,下游客户为智能手机、笔记本电脑等消费电子厂商;二期项目主要生产锂电池铝塑膜软包产品,下游客户为消费电子和新能源汽车厂商;三期项目主要生产液晶显示器用光学薄膜,下游客户为液晶面板厂商。上述新材料行业顺应国家战略,下游需求空间广阔,具有良好的市场前景,公司在上述行业的前瞻性布局,为公司提供了巨大的市场拓展空间。公司目前拥有7个国内外研发平台,超过300位高级研发人员,研发中心面积超过25,000平方米。公司深圳研发中心是深圳市博士后创新实践基地、广东省光电显示功能材料技术研究中心、深圳市市级研发中心;常州研发中心是江苏省博士后创新实践基地;苏州研发中心是国家级电子功能材料检测实验室、江苏省工程技术中心;基于研发能力和持续的研发投入,公司及下属七家全资子公司是国家高新技术企业。截止目前,公司累计申请专利超过500项,主导或参与7项国家/行业标准制定,累计承担超过20项国家、省级科技项目。公司与美国阿克伦公司合资成立了聚纶科技,聚纶科技将作为公司产学研合作平台、技术创新与新产品开发平台、高分子新材料产业化运用平台,是公司在新材料领域的重要布局。公司已与旭化成株式会社、日本东丽、东山薄膜株式会社、凸版印刷株式会社、共同技研化学株式会社等多家日本一流新材料企业通过签署技术合作协议、合资、并购等方式建立了战略合作伙伴关系。日方与公司共同进行产品研发,并派遣技术人员入驻公司产业基地给予技术支持与培训,协助公司建立高标准的生产管理与质量控制体系,确保公司产品品质及良率达到日本同类企业水平。公司自主研发专利及研究成果300多项,与美国、日本、中国的近20家科研院所形成了产学研合作关系,与国内外数十家企业建立了技术交流渠道,已在光电显示功能材料研发与成果转化、高性能新能源材料研发与成果转化、高性能纤维材料研发与成果转化、防静电/洁净室产品材料研发四大领域形成了国内领先的研发能力。公司原有洁净室领域传统业务长期为电子行业客户提供净化工程解决方案及洁净室产品。经过多年沉淀,公司在电子行业内积累了大量高端客户资源,与多家国内外知名企业达成了良好的合作关系,围绕公司下游客户集中区,布局深圳、苏州、常州、天津、成都五大产业基地,辐射珠三角、长三角、环渤海湾和大西南为主的中国核心经济发达区域,分支机构遍布国内主要城市、港台地区和美国、德国、日本、韩国、东南亚等海外主要经济体的全球营销网络;在中国大中城市设立办事处和洁净易超净清洗连锁与储运中心,为全国主要市场区域内客户提供更快捷、高效的贴身服务。在整合公司各业务领域客户资源、深入分析客户个性化需求的基础上,公司将设计全方位、一体化的客户需求解决方案,与重点客户建立紧密的战略合作伙伴关系,最终实现双方共同发展。随着公司战略布局的进一步完善,公司全产业链的模式将得到加强与深化,公司的客户黏性将增强、市场销售能力将提高,这些将为公司的进一步扩张提供有力保证。4、优质的客户资源公司业务所在的下游行业存在较为严格的客户认证程序,成为下游品牌客户(尤其是国际大型品牌商)合格供应商的难度大,但是一旦通过认证,将会长时间保持合作关系,鉴下游客户产品市场占有率高、产品规模较大以及下游行业产业集中度高,能够为公司持续、稳定发展提供保障。公司凭借完善的销售服务网络、领先的技术优势和稳定的产品品质,已经拥有一大批优质、稳定的下游客户:在电子功能材料及电子材料构件领域,公司是目前国内唯一经美国苹果公司认证通过的胶带类原材料供应商,产品同时也运用于华为、OPPO、vivo等国内主流消费电子厂商;公司铝塑膜产品已批量运用于孚能科技、捷威动力、微宏动力、多氟多新能源等主流软包动力锂电池厂商;在实验室系统工程领域,公司长期合作客户包括帝斯曼、欧莱雅、巴斯夫、罗氏制药、上海药检所等大型企业或权威机构;在精密模具领域,公司与欧莱雅、汉高、亨氏、资生堂、强生、NIVEA、泰马克、柯惠、曼盛、石药集团、华仁药业等著名企业保持着长期合作关系。5、完善的激励机制与高效的管理团队公司依照上市公司治理准则,建立了规范的现代企业管理制度,并且不断随着企业发展需要,聘请世界顶级人力资源咨询公司韬睿惠悦进行人力资源管理梳理,搭建了适应公司长期发展的激励机制。目前公司已经实施了三期员工持股计划,一期股票期权,使得员工共享公司发展成果,调动员工积极性。公司拥有一支经验丰富、具有奋斗精神的经营管理团队,全体高管均具备十年以上同行业或资本市场的工作经验,并汇聚了一批各业务领域的优秀人才。

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